15 Câu hỏi và câu trả lời phân tích tài chính

Câu 1:
Khái niệm về tỷ lệ thanh khoản (Current Ratio) là gì?
A. Tỷ lệ giữa tổng tài sản và tổng nợ phải trả
B. Tỷ lệ giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn
C. Tỷ lệ giữa lợi nhuận ròng và doanh thu
D. Tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu và tổng tài sản
Đáp án: B
Giải thích: Tỷ lệ thanh khoản đo lường khả năng của doanh nghiệp thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn, giúp đánh giá tình hình tài chính ngắn hạn.

Câu 2:
Công thức tính tỷ lệ lợi nhuận ròng (Net Profit Margin) là gì?
A. Lợi nhuận ròng chia cho tổng tài sản
B. Lợi nhuận ròng chia cho doanh thu
C. Lợi nhuận ròng chia cho vốn chủ sở hữu
D. Lợi nhuận ròng chia cho số lượng cổ phiếu
Đáp án: B
Giải thích: Tỷ lệ lợi nhuận ròng cho biết phần trăm lợi nhuận ròng mà doanh nghiệp giữ lại từ mỗi đơn vị doanh thu, phản ánh hiệu quả quản lý chi phí.

Câu 3:
Sự khác biệt chính giữa lợi nhuận kế toán và dòng tiền tự do (Free Cash Flow) là gì?
A. Lợi nhuận kế toán bao gồm khấu hao, trong khi dòng tiền tự do không
B. Lợi nhuận kế toán là dòng tiền thực tế, còn dòng tiền tự do là ước tính
C. Lợi nhuận kế toán dựa trên nguyên tắc tiền mặt, còn dòng tiền tự do dựa trên nguyên tắc dồn tích
D. Lợi nhuận kế toán không tính đến chi phí vốn, còn dòng tiền tự do thì có
Đáp án: D
Giải thích: Dòng tiền tự do trừ đi các khoản đầu tư cần thiết, trong khi lợi nhuận kế toán không xem xét đầy đủ các yếu tố vốn, giúp đánh giá khả năng tạo ra tiền mặt thực tế.

Câu 4:
Beta trong phân tích tài chính đại diện cho điều gì?
A. Mức độ biến động của cổ phiếu so với thị trường
B. Tỷ lệ lợi nhuận dự kiến của cổ phiếu
C. Giá trị hiện tại của cổ phiếu
D. Tổng tài sản của công ty
Đáp án: A
Giải thích: Beta đo lường mức độ rủi ro hệ thống của một cổ phiếu so với thị trường, giúp nhà đầu tư đánh giá sự biến động tương đối.

Câu 5:
Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) được sử dụng để tính gì?
A. Giá trị của trái phiếu
B. Lợi nhuận kỳ vọng của cổ phiếu
C. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu
D. Dòng tiền tự do của doanh nghiệp
Đáp án: B
Giải thích: CAPM tính toán lợi nhuận kỳ vọng dựa trên rủi ro không có rủi ro, beta và lợi nhuận thị trường, hỗ trợ trong việc định giá cổ phiếu.

Câu 6:
Tác động của đòn bẩy tài chính (Financial Leverage) đối với doanh nghiệp là gì?
A. Giảm rủi ro tổng thể
B. Tăng khả năng sinh lời nhưng cũng tăng rủi ro
C. Giảm chi phí vốn
D. Tăng tài sản ngắn hạn
Đáp án: B
Giải thích: Đòn bẩy tài chính sử dụng nợ để tăng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, nhưng nếu doanh thu không đủ, nó có thể dẫn đến thua lỗ lớn hơn.

Câu 7:
Phân tích DuPont phân tích điều gì?
A. Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản
B. Phân tích lợi nhuận ròng thành các thành phần chính
C. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh
D. Giá trị thị trường của cổ phiếu
Đáp án: B
Giải thích: Phân tích DuPont phân tích lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thành ba yếu tố: lợi nhuận ròng, tỷ lệ tài sản quay vòng và đòn bẩy tài chính, giúp xác định điểm yếu.

Câu 8:
Giá trị thời gian của tiền tệ (Time Value of Money) liên quan đến khái niệm nào?
A. Tỷ lệ lạm phát
B. Tiền tệ hôm nay có giá trị hơn tiền tệ tương lai
C. Tổng doanh thu của doanh nghiệp
D. Tỷ lệ cổ tức
Đáp án: B
Giải thích: Nguyên tắc này nhấn mạnh rằng một khoản tiền nhất định hôm nay có giá trị hơn cùng số tiền đó trong tương lai do lãi suất và lạm phát.

Câu 9:
Công thức tính giá trị hiện tại của trái phiếu là gì?
A. Tổng doanh thu chia cho lãi suất
B. Giá trị mặt cộng lãi suất
C. Tổng của dòng tiền tương lai chiết khấu về hiện tại
D. Lợi nhuận ròng nhân với thời gian
Đáp án: C
Giải thích: Giá trị hiện tại của trái phiếu được tính bằng cách chiết khấu các dòng tiền tương lai (lãi và gốc) về hiện tại sử dụng lãi suất thị trường.

Câu 10:
Phương pháp định giá cổ phiếu phổ biến nhất là gì?
A. Phân tích tỷ lệ P/E
B. Tính tổng tài sản
C. Đo lường dòng tiền tự do
D. Cả A và C đều đúng
Đáp án: D
Giải thích: Tỷ lệ P/E và dòng tiền tự do là các phương pháp chính để định giá cổ phiếu, giúp ước tính giá trị dựa trên lợi nhuận và dòng tiền.

Câu 11:
Điểm hòa vốn (Break-even Point) được tính như thế nào?
A. Tổng chi phí cố định chia cho giá bán
B. Doanh thu trừ đi chi phí biến đổi
C. Tổng chi phí chia cho lợi nhuận ròng
D. Tổng tài sản chia cho nợ phải trả
Đáp án: A
Giải thích: Điểm hòa vốn là mức doanh thu nơi mà tổng doanh thu bằng tổng chi phí, giúp doanh nghiệp xác định mức sản xuất cần thiết để tránh lỗ.

Câu 12:
Phương pháp ngân sách vốn (Capital Budgeting) bao gồm kỹ thuật nào?
A. Phân tích NPV (Net Present Value)
B. Tính tỷ lệ nợ
C. Đo lường lợi nhuận ròng
D. Cả A và các kỹ thuật khác như IRR
Đáp án: D
Giải thích: Ngân sách vốn bao gồm NPV, IRR và các phương pháp khác để đánh giá các dự án đầu tư dài hạn dựa trên dòng tiền chiết khấu.

Câu 13:
Mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận trong phân tích tài chính là gì?
A. Rủi ro cao hơn dẫn đến lợi nhuận thấp hơn
B. Rủi ro và lợi nhuận không liên quan
C. Rủi ro cao hơn thường đi kèm với lợi nhuận cao hơn
D. Lợi nhuận luôn cao hơn rủi ro
Đáp án: C
Giải thích: Trong lý thuyết tài chính, rủi ro cao hơn đòi hỏi lợi nhuận kỳ vọng cao hơn để bù đắp, như trong mô hình CAPM.

Câu 14:
Dự báo tài chính thường sử dụng phương pháp nào?
A. Phân tích xu hướng lịch sử
B. Tính toán tỷ lệ nợ
C. Đo lường giá cổ phiếu
D. Cả A và các mô hình dự báo khác
Đáp án: D
Giải thích: Dự báo tài chính sử dụng phân tích xu hướng, mô hình hồi quy và các công cụ khác để ước tính doanh thu, chi phí và dòng tiền tương lai.

Câu 15:
Vấn đề đạo đức trong phân tích tài chính thường liên quan đến gì?
A. Sử dụng thông tin nội bộ để giao dịch
B. Tăng cường lợi nhuận ròng
C. Giảm chi phí vốn
D. Tăng tài sản ngắn hạn
Đáp án: A
Giải thích: Sử dụng thông tin nội bộ vi phạm đạo đức và luật pháp, dẫn đến xung đột lợi ích và mất niềm tin thị trường.